从次日中午到次日清晨，银行理财赎回到账时间正在压缩到小时级别。近日，中邮理财推出“T+0.25”赎回新模式，部分产品赎回资金可在第二个交易日早上8点前入账，比常规产品提早三五个小时。记者了解到，这种早间兑付服务早已在业内小范围落地，不过快赎往往伴随收益缩水，市民选购要分清流动性与收益取舍。

赎回时效再升级 资金赶早到账

“闲钱赎回一键快进，资金次日一早就能用。”中邮理财近期上线两款商户专属理财产品，首次打出“T+0.25”倍速赎回概念，迅速引起不少投资者关注。

按照产品规则，投资者在交易日提交赎回申请，资金一般在次日早上8点前到账；仅在季末、年末资金清算高峰期，到账时间才会小幅延后。对比传统“T+1”模式，资金通常要等到下一交易日下午才能兑付，新模式把到账时间提前了3至5小时，极大方便了商户备货、账款结算这类隔夜资金周转需求。

理财赎回速度一步步加快早已是行业趋势。今年上半年，广银理财、平安理财相继推出“T+0.5”快速赎回，将资金到账时点提前到次日中午。而“T+0.25”看似是新提法，早间兑付其实早已落地。去年10月，平安理财就已经实现代销产品普通赎回最快次日8点前到账。目前多家银行旗下R1、R2级开放式理财，都可以做到次日上午9点前资金到账，部分产品还支持全天候随时发起赎回。

对晋江众多个体户、小微企业主而言，资金周转讲究快进快出，隔夜回款直接关系生意运转。普通现金管理类理财单日快赎额度普遍只有1万元，很难满足商户大额资金临时调拨需求，而这类早间到账产品刚好补上了这一短板。

清算效率拉高门槛 流动性越快收益越低

赎回速度快慢，根源在于理财产品底层资产的变现能力。

业内人士解释，理财资金兑付快慢，取决于机构能不能在夜间完成估值、对账与资金划付，对银行中后台清算协同能力提出了更高要求。只有配置银行存款、同业存单、短期债券这类高流动性资产，才能实现夜间清算、清晨兑付。

各家理财子公司争相比拼赎回效率，是在产品同质化竞争下打造差异化优势的手段。过去机构拼收益率，如今收益持续走低，大家开始比拼资金流动性，用更快到账留住商户经营性资金。不过，为保障资金随时可以变现，产品只能大量配置短期限高流动性资产，收益水平自然会有所折损。

市民理性选购 按需匹配流动性

需要注意的是，市民切勿盲目被“次日一早到账”吸引，跟风买入快赎型理财。理财经理提醒，“T+0.25”这类早兑付产品属于场景化服务，并非全品类标配，并不适合所有家庭投资者。

普通工薪家庭日常闲置资金，如果没有隔夜急用，不必一味追求极速赎回。优先选择期限匹配、收益更高的常规理财产品更划算；只有做生意、经常需要临时调拨大额周转资金的商户，才适合配置这类早间到账产品。

投资者选购时还要看清产品条款。极速赎回功能大多仅限R1、R2中低风险日开产品，高风险理财很难实现早间兑付。同时要区分普通赎回与限额快赎，不要把快赎额度当成无限支取。在当前理财收益持续下行的环境下，晋江市民打理资金要平衡流动性与收益率，不要单纯为了资金到账更快，牺牲长期收益。