近日，天弘余额宝货币市场基金7日年化收益率跌破1%整数关口，1万元每日收益仅0.24元，创下2013年上线以来历史新低。作为拥有近8亿用户的“国民理财工具”，余额宝收益下滑直接影响晋江广大普通投资者的闲置资金收益，也引发本地市民对零钱理财方式的重新思考。

记者了解到，余额宝的收益下滑并非个例，而是当前货币基金市场的普遍现象。结合市场数据与业内分析，本文将为晋江投资者清晰解读这一市场变化的现状、成因及应对策略。

现象： 余额宝收益创历史新低

2013年，余额宝的推出打破了传统理财的门槛限制，以1元起购、随取随用、便捷支付的特点，迅速成为晋江普通投资者打理闲钱的首选工具。2014年，其7日年化收益率一度攀升至6.7%的峰值，成为当时极具吸引力的普惠理财产品。

此后，余额宝收益率进入持续下行通道：2020年4月首次跌破2%，2022年11月降至1.5%以下，2025年起在1%边缘反复波动，直至2026年5月正式进入“0字头”时代。数据显示，目前100万元存入余额宝，年收益仅约9000元，较巅峰时期大幅缩水。

这一趋势并非余额宝独有。Wind数据显示，截至5月上旬，全市场近千只货币基金中，逾三分之一产品的7日年化收益率跌破1%，全市场货基平均收益率也同步下滑，货币基金行业已全面进入“微利生存”阶段。

值得注意的是，尽管收益下滑，货币基金规模却逆势增长。截至2026年一季度末，全市场货币基金总规模达15.58万亿份，连续四个季度增长，凸显晋江投资者对资金流动性与安全性的刚性需求。

成因：低利率成常态

业内人士表示，余额宝收益持续下滑，核心是货币基金底层资产收益走低与宏观政策调整共同作用的结果，与产品本身安全性无关。

从底层资产来看，余额宝本质是货币基金，主要投资于银行同业存款、短期国债、AAA级同业存单等低风险、短期限资产，这类资产的收益直接决定了货币基金的收益水平。截至2026年4月末，6个月期国债收益率跌破1.11%，AAA级1个月期同业存单收益率降至1.45%以下，国有大行一年期定期存款利率全线跌破1%，低风险资产收益集体下行，直接传导至货币基金产品。

同时，货币基金投资的资产期限较短，多为1天至1年，随着前期高息资产陆续到期，新配置资产的利率持续走低，进一步拉低了产品整体收益。

政策层面，2026年3月同业存款新规落地，严格压缩银行高息同业存款规模，将货币基金可获取的同业存款利率从1.5%~1.6%压至1.4%附近，直接削弱了货币基金的核心收益来源。

从宏观经济环境来看，当前外部经济局势复杂，企业投资意愿不足，居民储蓄意愿上升，大量资金囤积在金融系统。为提振经济、引导资金流向实体经济，央行维持适度宽松的货币政策，市场流动性充裕，无风险利率中枢持续下移，这也是货币基金收益下滑的重要背景。业内普遍判断，低利率环境短期内难以逆转，货币基金低收益态势将长期持续。

应对：分类打理资金

面对余额宝收益下滑，晋江理财师建议，普通投资者无须过度焦虑，应结合自身资金使用需求，分类打理资金，坚守“守住本金、稳健增值”的核心原则，合理调整理财配置。

对于日常周转资金及应急资金，余额宝仍是合适选择。尽管收益偏低，但相较于银行活期存款利率仍有优势，且其即时到账、便捷支付的特点，适配市民日常消费、生意周转等高频场景，建议配置3~6个月的生活费作为应急储备。此外，余额宝平台接入了50多只货币基金，部分产品7日年化收益率仍稳定在1%以上，投资者可根据收益情况灵活切换。

对于大额闲置资金，建议采取分散配置策略，兼顾安全性与收益性。追求绝对安全的投资者，可选择大额存单、储蓄国债，这类产品由银行或国家背书，利率高于普通定期存款，期限灵活，适合短期或中长期闲置资金；可接受轻微波动的投资者，可配置纯债基金，其长期年化收益率高于货币基金，流动性优于定期存款，适合中长期持有；用于长期储蓄、养老规划的资金，可选择储蓄类保险，这类产品能锁定长期利率，兼具强制储蓄功能，有效抵御利率下行风险。

业内提醒，普通投资者应警惕高风险产品诱惑，避免盲目跟风炒股、炒基金。若有尝试高风险投资的意愿，可拿出闲置资金的10%~20%配置黄金或指数基金定投，黄金可对冲通胀风险，指数基金定投需坚持长期持有，摊平成本，避免短期波动影响投资心态。