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利率市场化暗流涌动 储蓄存款或将迈入高息时代

www.ijjnews.com来源:广西日报2014-05-04 14:27我来说两句
  

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  目前的金融市场,一边是被央行严格管制的超低存款利率,一边是期限灵活且收益高于定期的理财产品,存款利率市场化已是暗流涌动。今年3月,央行行长周小川在公开场合表示,存款利率放开很可能在最近一两年就能够实现。放开利率,不管迎来的是机会还是风险,但银行“爱存不存”终将成为过去。

  1 “余额宝”和理财产品“分食”储蓄存款沦为“鸡肋”

  因为春节前购买的一款理财产品已经到期,南宁市刘女士最近又开始忙活着搜罗各家银行的理财产品信息。现实情况让她有些失望。

  “上次我买理财产品的时候,满眼都是6%以上的收益率。现在能有5.5%就算很高了。就算理财产品收益现在比以前低了一点,也比直接存银行收益高。”刘女士说。

  大约从2010年开始,刘女士便和理财产品结了缘。股市不振的这几年,银行大量发行稳健型理财产品,为刘女士这类厌恶风险的投资者提供了一条使财富安全增值的渠道。

  2012年6月,央行首次允许人民币存款利率上浮,上浮幅度为基准利率的1.1倍。

  不过,在理财产品的光环下,区区10%的利息涨幅提不起刘女士对储蓄存款的兴趣。

  在南宁打工的小李过去从来没有理财的概念。每月扣除房租、伙食、交通、娱乐费用,月薪已经所剩无几,银行里动辄5万元起的理财产品与他不相关。

  从去年开始,余额宝等互联网理财横空出世,为小李“趴”在银行账户里的零散资金找到了一条出路:“收益最多时达到7%以上,相当于活期利率20倍,而且还能随用随取,比理财产品还强!”小李对这样的投资甚为满意。至今为止,除了日常备用现金外,他的银行卡里再没有多余的存款。

  互联网理财的攻城略地,加速了银行存款的流出,储蓄存款在百姓日常理财中的地位形同“鸡肋。”

  2存款收益水平低利率市场化暗潮涌动

  “用高息留住存款、吸引资金,实际上是变相的存款利率市场化。”我区一位银行业人士指出,目前,不仅银行理财产品、各种货币基金,甚至保险公司、信托公司的理财型产品都在很大程度上成为银行存款的替代品,而且风险可控。这些理财工具之所以能实现比较高的收益率,是因为其投资标的均实现了市场化定价。百姓通过这些渠道,也间接享受到了市场化的利率水平。

  经过多年的推进,我国在利率市场化进程中已经逐步实现了同业拆借利率、债券市场利率、贷款利率的市场化,而放开小额、短期存款利率是利率市场化改革的最后也是最关键的一步。由于牵涉面广,这一步迟迟未能迈开。

  2012年,央行首次允许人民币存款利率上浮至基准利率的1.1倍,被视为存款利率放开的第一步。多家银行立即跟进将存款利率调整至上限,但仍然觉得不解渴。

  作为贷款资金的来源,存款指标上不来必将直接影响到贷款规模。为缓解贷款资金不足的问题,我区一家大型国有商业银行于去年专门成了创新业务团队,其主要任务是将贷款项目运作成理财产品向投资者募集资金,一来可以绕开管理层的存贷比监管,为贷款企业筹措更多资金,为银行创造更多利润;二来也丰富了理财产品市场,一举两得。

  “对于银行来说,最稳定,最低成本的资金来源就是储蓄存款。长期负利率下,普通储户不满足于低收益而纷纷将存款搬家。在存款利率上限还无法突破的情况下,银行通过推出理财产品,用更高的资金成本留住客户、留住存款不失为现阶段银行缓解流动性紧张的最佳途径,这也是一场利率市场化的预演。”银行业人士表示,“由此可见,无论是客户还是银行,都迫切希望冲破利率限制的樊篱。”

  3银行“躺着赚钱”行将结束储户话语权增大

  目前,各家银行均把理财产品作为夺存款的重要手段,但对于利率市场化仍然“爱恨交织”。

  记者在采访中发现,银行对于利率市场化的话题不愿多谈。我区一位金融专家指出,在国家严格管制下,我国存款利率多年来维持着超低水平,存款和贷款利率之间的3%左右的利差空间,保证了银行业的旱涝保收。

  “从主观上看,银行既得利益集团不希望存款利率过早放开,因为一旦放开,银行不得不提高利率争取更多存款,导致吸储成本上升,政策红利消失,躺着赚钱的好日子将结束。因此在整个利率市场化过程中,存款利率放开是最难啃的一块硬骨头。”

  其实早在10年前,带有利率市场化色彩的货币基金就通过银行渠道代理发售。而银行早几年也推出了类似余额宝的T+0开放式理财产品,收益也达到活期存款十几倍,但这些产品的门槛少则1000元,多则5-10万元。加上这些产品同储蓄存款存在着替代和竞争的关系,银行在宣传推广上的刻意低调,大多数百姓根本无从参与。

  “银行一味盯着大资金看,不把百姓的‘散钱’放在眼里,说到底还是一种垄断的思维。”上述金融专家指出,利率不放开,普通百姓无论把钱放到哪家银行,活期存款的收益都一样低,银行“爱存不存”,百姓也无可奈何。

  “现在互联网理财渐渐深入人心,今年我们明显感觉到业务比以前更难做,如果放开存款利率管制后,整个发展模式都要转型。”我区一家国有银行个人金融业务负责人感叹道。

  “银行经营可能将日渐分化,大型银行将普遍走向以银行业为核心的金融控股集团之路,相反,小型银行将不得不通过专注于某一细分市场而走向专业化经营之路,而中型银行则将陷入两难境地。从某种意义上说,这可能是促进银行业告别同质化竞争的分水岭。”

  南宁一家理财咨询公司的首席财富顾问卢先生表示,利率市场化后,银行将差别化经营,存款利率将根据币种、档期、存款金额大小等自行定价,银行之间有了利率的竞争,储户的话语权增大了,甚至可以手握存款直接和银行讨价还价。另外,银行还会推出更多各具特色的理财产品供客户选择,百姓可以根据自身理财习惯和风险偏好打理自己的钱袋子。

标签:储蓄存款|存款利率|刘女士
责任编辑:杜思思 杜思思
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