上市银行忙于消化“不良” 中报难以迎来拐点

　　多位券商分析师对上市银行的资产质量担忧升级。不良贷款率、不良贷款余额继续上升，资产质量问题是上市银行中报关注的焦点。“上市银行一季报不良率普遍出现上升，银行不良资产见底一般滞后于宏观经济见底2至3季度。在经济复苏乏力、去杠杆进程持续的背景下，预计中报仍然难以迎来拐点。”

　　银行业协会发布的报告预计，2013年不良贷款仍可能有所反弹，但不会显著恶化，预计全年不良贷款余额增长700亿-1000亿元，不良贷款率将保持2012年末的水平，全年维持“一升一平”的格局。

　　连平表示，未来不良贷款将呈“双升”态势，但不会有太大幅度增长，风险仍将在监管部门和商业银行的可控范围之内。“下半年存在较大的违约压力，预计不良贷款率会继续上升，但突破1.5%的可能性不大。”

　　一位银行业分析师在调研后告诉中国证券报记者，一些地区和一些行业存在较大的不确定性。随着小企业贷款占比不断提高，银行贷款量不断增加，客户风险度也在不断提高。因此，小企业贷款的风险也可能逐步进入暴露期。“银行的不良风险暴露一般会有滞后性。一般来说，至少会延后半年至一年时间。”

　　据了解，浦发银行此前已公告上半年核销不良贷款9.3亿元，其规模接近去年全年水平，这说明目前银行面临较大的不良上升压力，核销不良贷款有利于保持账面不良的稳定和拨备水平的真实性。

　　金麟表示，利率市场化的推进不是银行股大面积破净的主要压力。目前有多只银行股跌破净资产，这一现象背后主要还是反映了市场对贷款质量的担忧。

　　孙旭称，在行业不良贷款小幅回升背景下，预计上市银行二季度不良贷款回升幅度将较为温和。当前宏观经济增长乏力以及中小微企业抵御风险能力较弱，行业资产质量压力将延续；不良贷款及逾期贷款变化趋势值得关注，预计下半年上市银行不良贷款将呈现双升的趋势。

　　平安证券研究所副所长励雅敏表示：“据我们了解的情况，在不良贷款问题较严重的浙江地区，新生成不良速度并未有明显减缓，同时存在向福建、江苏、山东等地蔓延的压力。我们认为有利因素在于银行前期不良贷款已开始进入清收程序，上半年加大不良的核销，因此这将部分对冲不良率上行所带来的资产质量压力。”根据目前贷款的迁徙情况和确认不良贷款的速度，预计至少要到2013年三、四季度才会看到本轮不良贷款的峰值。预计中报上市银行不良率为0.95%，较一季度上行2个基点，大行、股份制及城商行分别上行2、5、2个基点。